Особый порядок сделок с российскими ценными бумагами

3 марта вступил в силу Указ Президента РФ № 138 «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг», который запрещает некоторые виды сделок без специального разрешения Правительственной комиссии или ЦБ РФ (применительно к финансовым организациям).

Цель сделки – переход права собственности, передача в доверительное управление или залог.
Правительственная комиссия или Центральный банк могут установить дополнительные условия, на которых разрешают осуществление сделки.

Объект

Акции российских эмитентов, в т.ч. полученные в результате погашения ценных бумаг иностранных эмитентов;
Облигации федерального займа;
Облигации российских эмитентов с обязательным централизованным хранением;
Инвестиционные паи российских ПИФов.

Стороны

Передающая:

лица недружественных иностранных государств

Здесь понимаются иностранные лица, связанные с иностранными государствами, которые совершают в отношении РФ, российских юридических и физических лиц недружественные действия¹ (в т.ч. если такие иностранные лица имеют гражданство этих государств, местом их регистрации, местом преимущественного ведения ими хозяйственной деятельности или местом преимущественного извлечения ими прибыли от деятельности являются эти государства), и лица, которые находятся под контролем указанных иностранных лиц, независимо от места их регистрации (за исключением случаев, если местом их регистрации является РФ) или места преимущественного ведения ими хозяйственной деятельности.

Принимающая (новый владелец):

резидент
«дружественный» нерезидент
«недружественный» нерезидент, подконтрольный российским лицам, если информация о контроле была раскрыта

Условия

1

Ценные бумаги зачислены² на счет после 1 марта 2022 года, в том числе на основании договоров, заключенных до 1 марта;
2

Акции, полученные в результате погашения иностранных депозитарных расписок, переданы после³ 1 марта, при этом депозитарные расписки приобретены ранее этой даты;
3
Зачислены на счет владельца в российском депозитарии или реестре с:
- лицевого счета⁴, открытого в реестре иностранного регистратора;
- счета иностранного номинального держателя в российском депозитарии или реестре;
- счета депозитарных программ в российском депозитарии;
- счета депо иностранного уполномоченного держателя в российском депозитарии;
- лицевого счета владельца в российском депозитарии или реестре, принадлежащего иностранной организации, действующей в интересах других лиц по договору.

Последующие сделки
Исходя из формулировки Указа, любые последующие сделки с данными бумагами также требуют разрешения Правительственной комиссии или Центрального банка. Последствия несоблюдения предусмотрены ст. 168 Гражданского кодекса. Исключения в отношении последующих сделок установлены для банков, в отношении которых введены санкции.

Исключения
Указ предусматривает несколько исключений для следующих сделок:

С акциями, полученными в результате конвертации расписок, приобретенных до 1 марта 2022 года;
При конвертации, выкупе, погашении российских ценных бумаг;
Связанных с погашением инвестиционных паев или прекращением фонда;
Связанных с возвратом бумаг в качестве исполнения обязательств по договору займа и по второй части договора репо, если договоры заключены до 1 марта 2022 года включительно;
С ценными бумагами, зачисленным в результате принудительного изменения места хранения в соответствии со статьями 53 и 55 Закона № 319-ФЗ;
Связанные с переводом российских ценных бумаг, полученных в результате универсального правопреемства (наследование, реорганизация юрлица).

Правовые основания
В соответствии со ст. 129 ГК объекты гражданских прав могут свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства (наследование, реорганизация юридического лица) либо иным способом, если они не ограничены в обороте. Законом или в установленном законом порядке могут быть введены ограничения оборотоспособности объектов гражданских прав, в частности могут быть предусмотрены виды объектов гражданских прав, которые могут принадлежать лишь определенным участникам оборота либо совершение сделок с которыми допускается по специальному разрешению.

Федеральный закон от 4 июня 2018 года № 127-ФЗ «О мерах воздействия (противодействия) на недружественные действия США и иных иностранных государств» наделяет Президента полномочиями принимать «иные меры» противодействия.

¹ Перечень недружественных государств утвержден Распоряжением Правительства РФ №430-р от 05 марта 2022 года. Под исключение подпадают лица, подконтрольные российским физическим или юридическим лицам, если информация о таком контроле была раскрыта налоговым органам.

² В п.1 Указа содержится фраза «приобретены после 1 марта 2022 года», которую, исходя из дальнейшего содержания, следует понимать именно как зачисление на счет, а не как оплату или заключение договора.

³ «После», видимо, следует толковать как «с даты 1 марта».

⁴ В соответствии со ст. 8.2 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» лицевой счет – это счет, открываемый владельцу, номинальному держателю, залогодержателю или доверительному управляющему. По лицевому счету (счету депо) владельца ценных бумаг осуществляется учет прав собственности и иных вещных прав на ценные бумаги. Применяемая норма Указа содержит отсылку к иностранному элементу (счету иностранного держателя), но, полагаем, что толкование термина в данном случае осуществляется, исходя из содержания российского права.

07 / 03 / 2023

Екатерина Макеева
Партнер, руководитель практик Санкционное право и M&A

Особый порядок сделок с российскими ценными бумагами

Другие материалы